我国能源市场发展现状及前景分析
2021-11-15 10:24:28 来源：期货日报 作者：
2020年，我国首次提出中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。这不仅是中国首次向全球明确实现碳中和的时间点，而且是迄今为止各国中作出的最大减少全球变暖预期的气候承诺。碳排放与能源消费密切相关，碳中和目标的提出对于能源行业具有颠覆性的影响，能源行业的转型发展也将助推碳中和目标的实现。
我国能源消费量仍有较大增长空间
我国是世界上最大的能源消费国，并且能源消费总量保持着一个较高的增速。2000—2020年，我国能源消费总量从14.70亿吨标准煤上升到49.80亿吨标准煤，年均增速为6.28%。其中，在2009年，我国能源消费总量正式超过美国，成为全球最大的能源消费国。同时，随着我国经济增速维持较高水平，对于能源的消费量仍有较大的增长空间，按照近5年能源消费增速均值2.79%计算，到2030年碳达峰前后，我国能源消费总量有望达到65.57亿吨标准煤的水平。
考虑到我国经济向绿色发展转型及我国采取的降低能耗的“双控”措施，按照1.5%的合理年均增速计算，到2030年，我国的能源消费总量约为57.79亿吨标准煤，将低于国家发改委和国家能源局联合印发的《能源生产和消费革命战略（2016—2030）》提出的2030年能源消费总量控制在60亿吨标准煤以内的目标。
不管是按照近5年增速均值还是略低的合理增速计算，到2030年实现碳达峰目标时，我国的能源消费总量都将突破55亿吨标准煤，较目前的能源消费总量都有较大的增长空间。从总的市场份额来看，未来我国天然气的消费量仍有较大的提升空间。
以煤为主的能源消费结构亟待调整
在目前已公布碳中和的国家和地区中，我国的能源消费结构对煤炭的依赖性远高于其他国家。截至2020年，我国的煤炭消费占能源消费的比重为56.80%，同时期全球的能源消费中煤炭占比为26%，欧洲的煤炭消费占比仅为14%，加拿大占比仅为4%。未来，我国煤炭消费占比下降依然是确定性趋势，原油、天然气和可再生能源的消费占比都有增长空间。
数据显示，2000—2020年，我国煤炭消费占比呈现出先增后减的趋势，2000—2007年，煤炭消费占比从68.50%上升到72.50%，2008—2020年，煤炭消费占比从71.50%下降到56.80%。2000—2020年，原油消费占比振荡下降，从22.00%下降到18.90%。天然气消费占比不断提高，从2000年的2.20%上升到2019年的8.40%。风电、核电、水电等可再生能源消费占比不断提高，从7.30%提高到15.90%。
当前，我国二氧化碳的排放量接近100亿吨，约占世界排放总量的1/3，实现碳中和目标充满了巨大挑战。而由于煤炭是我国二氧化碳的主要排放来源，未来降低煤炭消费占比、提高天然气等清洁能源和风能等可再生能源的消费占比是必然的趋势。
天然气消费占比提升或是必然趋势
前文提到，我国要实现碳中和目标，降低能源消费总量是必然的措施，但是在碳达峰之前，我国能源消费总量仍有增长空间，在碳排放到达峰值之前，继续降低煤炭在能源消费中的比重是必然选择。而由于风能、水能、核电等可再生资源的发展受到地理条件的限制，并且发展周期较长，短期内无法直接实现可再生资源替代化石燃料的消费占比。因此，在发展可再生能源的同时，提高清洁能源天然气的消费比重是更可行且必须的举措。
综观目前发布碳中和目标国家的能源消费结构，天然气在多数国家都扮演着重要的角色。奥地利、加拿大、德国、葡萄牙、日本、西班牙及英国的天然气在一次能源消费中占比均在20%以上。其中，英国和葡萄牙的天然气消费占比在35%以上。而2020年我国的天然气消费占比仅为8.40%，仍有较大的增长空间。2017年，国家发改委等部门联合印发的《加快推进天然气利用的意见》曾提出，2020年，天然气在一次能源消费结构中的占比力争达到10%；到2030年，力争将天然气在一次能源中的占比提高到15%左右。目前来看，2020年天然气的占比目标并未实现，未来加快推进提高天然气占比是必然选择。
除了国外的发展历程能够验证我们的观点，上海市于2021年1月公布的“十四五”规划《纲要》也可以提供相关证据。该《纲要》指出，努力实现碳排放提前达峰，制定全市碳排放达峰行动方案，实施能源消费总量和强度双控，着力推动电力、钢铁、化工等重点领域和重点用能单位节能降碳，确保在2025年前实现碳排放达峰。到2025年，上海煤炭消费总量将控制在4300万吨左右，煤炭消费总量占一次能源消费比重下降到30%左右，天然气占一次能源消费比重提高到17%左右，本地可再生能源占全社会用电量比重提高到8%左右。预计后续国家及地方层面的规划也会将提高天然气的消费比重写入其中，这些规划和后续的配套措施，对天然气行业的发展将是巨大的支持。
天然气衍生品将助力行业健康发展
在第十届中国国际石油贸易大会上，上期所总经理王凤海表示，面对天然气产业越来越强烈的风险管理需求，上期所持续推进天然气期货的研发工作。今年8月，液化天然气期货正式获得证监会立项批复，目前正在加快推进上市工作。天然气期货加快上市步伐，有利于我国天然气行业的健康平稳发展。
近年来，我国天然气行业发展迅速。国内天然气消费量快速增长，2010—2020年，年均增速为11.85%。截至2020年，我国天然气表观消费量为3280亿立方米，同比增长6.98%。与消费的高增速不同，2010—2020年，我国天然气产量的年均增速为7.35%。截至2020年，我国天然气产量为1925亿立方米。高消费增速推动我国天然气进口量持续增长，2010—2020年，我国天然气（包括管道天然气和液化天然气）的进口量从166亿立方米上升至1414亿立方米，进口依赖度从15.47%上升至43.05%。
由于天然气的需求具有极强的季节性特征，市场化机制下的天然气价格波动剧烈。以LNG为例，冬季气温下降时，LNG的需求量大增，价格往往大幅上涨；随着气温回升，LNG的需求量出现下降，价格往往大幅下跌。由过去几年全国LNG市场均价的走势可以看出，在供需紧张的冬季，LNG价格可能上涨至7000元/吨，局部地区价格可能涨至10000元/吨，而在需求表现较差的夏季，LNG价格可能跌至3000元/吨下方。这样剧烈的波动，对于天然气行业的健康发展无疑是一个巨大的挑战，生产、贸易和消费企业的利益都可能受损于大涨大跌的价格变动。待LNG期货正式上市后，上中下游企业可以借助期货工具进行合理的买入或卖出套期保值，锁定销售利润或采购价格，进行更好地风险管理。
总结与思考
在碳中和的大背景下，作为一种较为清洁的能源品种，未来天然气行业的发展面临着较好的机遇，无论是政策面的支持，还是我国能源消费结构调整的必然选择，都将推动天然气需求的快速增长。而近期国内加快天然气期货品种的研发和上市，更是有利于推动行业的健康持续发展。
展望未来，行业的进一步发展需要多方的共同持续努力。例如，政策上进一步明确减少煤炭消费，大力发展清洁能源和可再生能源的方向，量化天然气消费比重提高的目标；拓宽天然气进口来源；加快国内的勘探和开采，尽力降低对外依赖度，以保障我国的能源安全；推进天然气市场化定价机制改革，借助市场的力量对天然气进行合理的定价，同时交易所应加快推出LNG期货期权等衍生工具，帮助企业更好地进行风险管理，平抑现货价格的剧烈波动，以促进行业的健康发展。
对于企业而言，天然气行业的上中下游都应该抓住未来的黄金发展时期，加快清洁能源对煤炭消费的替代进程，为实现碳中和的长远目标贡献自己的力量。同时，企业应该正视挑战，借助场外的远期、互换、期权等工具，锁定采购和销售价格，减少市场大幅波动对企业的负面影响，在产融结合背景下助推行业绿色生态圈的形成。
本文相关期货品种
