向中小企业伸出帮扶纾困的“大手”
2022-02-07 10:46:33 来源：期货日报 作者：
新征程 新担当——郑商所“产业基地”建设系列报道之一
编者按
“产业基地”建设，即围绕郑商所上市品种，以服务实体经济为目标，以产业企业为对象，通过开展培训、调研、优秀案例总结、宣传推广等系统性的市场培育活动，充分发挥龙头企业在相关行业中的示范带动作用。“产业基地”建设源自2009年郑商所开展的“走进产业、贴近行业、服务企业”活动中的案例征集活动，后升级为“点基地”建设，2019年进一步升级为“产业基地”建设活动。经过多年努力，“产业基地”建设目前已经成为郑商所服务实体经济的重要抓手之一。
近两年，在郑商所的支持和指导下，各“产业基地”借力期货市场，在服务中小企业、服务乡村振兴、服务供应链和产业链稳定等方面均取得卓有成效的探索和收获。本报即日起推出“新征程新担当——郑商所‘产业基地’建设系列报道”，敬请关注。
在我国1.2亿户市场主体中，3000多万中小企业占了总体的四分之一，可谓稳就业的主要渠道、保产业链稳定的重要环节，也是保市场主体的关键。2021年，受新冠疫情反复、上游原材料涨价等因素影响，中小企业在保持供应链、资金链稳定及应对市场风险等方面均面临较大压力。党中央、国务院对此高度重视，多次部署中小企业帮扶工作。在此背景下，郑商所“产业基地”充分发挥行业龙头、熟悉期货市场等优势，向中小企业伸出了帮扶纾困的“大手”。
手把手，助力提升观念、拓展视野
受经营理念、资金实力、专业人才等限制，中小企业往往对期货市场认知有限，在市场风急浪高之际，常常缺乏借力期货市场行稳致远的意识和能力。此时正是各“产业基地”展现担当、发挥影响的时机。
在河北沧州，聚集着3000多家红枣中小企业，新疆约70%的红枣在此分销后流入全国，沧州市场也是我国最大的红枣交易市场。然而，面对红枣价格剧烈波动、销售困难、资金周转不足等困难，众多行业企业尽管利用期货工具的愿望日益强烈，却大都因认知有限望而却步。为此，郑商所红枣“产业基地”——好想你健康食品股份有限公司（下称好想你）在沧州举办“稳企安农 护航实体——红枣期现模式论坛”，不仅详细分享了企业自身套期保值、基差贸易、场外期权等期货参与模式，还邀请仓储融资、合作套保客户现身说法，令众多参会企业深受启发。会后甚至有多家企业与好想你达成合作协议；沧州晨御商贸、沧州亿树园等数十家中小企业，也开始尝试仓单业务、仓储融资、合作套保等业务。
在新疆昌吉，受现货价格上涨、期现倒挂等因素影响，当地不少轧花厂前期籽棉收购价格较高，资金普遍紧张；且由于对“场外保值贷”这一创新业务认知有限，多处于观望状态。郑商所综合业务平台“产业基地”——上海纺投贸易有限公司（下称上海纺投）赴疆实地调研时了解到了这一情况，有针对性地讲解了“场外保值贷”的概念、流程、操作和对轧花厂的好处，并收集轧花厂的真实想法和意见建议。经过“面对面”的沟通、“手把手”的培训，轧花厂纷纷表示，愿意积极参与“场外保值贷”。目前，银天、兰桥2家轧花厂都有几十批皮棉进入期货交割库，申请注册仓单，并通过“场外保值贷”销售。2021年，上海纺投新增24家企业开户。
在各“产业基地”纷纷发力的同时，郑商所也在今年的市场服务中主动加强策划引导，联合行业龙头、中期协及各产业协会，凝聚起期货服务中小企业的合力。据期货日报记者了解，自2021年8月份以来，累计举办“保供稳价背景下期货服务中小企业”主题活动3期42场，吸引100家服务中小企业的一线单位投入其中、近万余家中小企业参加培训，切实增进了中小企业对期货市场的认知，受到了与会企业的高度评价。
手牵手，助力稳定供需、保障生产
在“手把手”给中小企业当好“教练”的同时，各“产业基地”也纷纷发挥自己在期货市场浸淫多年的优势“大手牵小手”，在稳定供应链、保障生产经营连续性方面，当起了中小企业的“帮手”。
新能（天津）能源有限公司总经理张宝介绍，在服务中小企业及中小贸易商的过程中发现，根据行业惯例，甲醇工厂一般合同量1000—5000吨，且签订合同后至提货期满就要将货提走，这使得需求量较小的中小客户很难参与套保，在价格波动较大的背景下有不小的接货风险。针对这些客户的痛点，公司经与郑商所沟通，尝试开展300吨小仓单，可根据约定为客户代为存储，便于他们进行套期保值或期现交易。在帮助客户对冲风险的同时，公司也巩固了与客户的合作关系，实现了产业链上下游企业的双赢。
在与下游深加工企业接触时，河北正大玻璃有限公司副总经理庞溥军发现，部分小企业的经营压力，除了来自资金，也来自市场，包括原材料采购、产品销售等存在的瓶颈。比如在采购玻璃时，小企业在现货采购成本上有一定的劣势，但在期货市场上，大小企业是对等、无差别的。在正大玻璃的带动帮助下，“中国玻璃城”沙河的下游深加工企业，也逐渐意识到期货市场的优势，并陆续使用期货工具管理风险。2021年以来，正大玻璃积极发挥行业龙头企业优势，帮助下游深加工企业买入、卖出期货套保操作，通过点价成交玻璃现货3万吨以上，助力中小企业化解经营风险。
手联手，助力资金融通、降本增效
融资难、融资贵一直是困扰中小企业健康发展的“顽疾”，也是各方帮扶中小企业的重点。2021年，郑商所持续发挥枢纽作用，进一步打通期货与现货、产业与金融的“堵点”，联手“产业基地”、金融机构助力中小企业资金融通、降本增效。
棉花期货仓单“场外保值贷”业务是由中国农业发展银行发起组织、上海纺投（依托上海国际棉花交易中心）具体实施，通过棉交中心交易平台（对接郑商所综合业务平台）推出的创新业务。被农发行审核通过的轧花厂，可获得一定的仓单额度，在额度内能在不归还贷款的情况下，经当地贷款行批准释放货款，申请注册仓单。生成的仓单可通过棉交中心交易平台交易，资金进入轧花厂绑定银行账号（与农发行签订监管协议），定向回笼资金用于还贷。这一模式减少了轧花厂资金还贷环节，实现了资金的良性运转，提高了资金的使用效率，为中小企业在不利市场条件下的生存发展提供了很大助力。
“浦商银”是上海纺投、郑商所、浦发银行多方合作推出的创新业务，主要是通过综合业务平台，将自有或第三方期货仓单，在协商仓单交易模式下，交易给浦发银行，线上收取100%货款，并在线下支付浦发20%保证金，完成仓单质押；远期通过同样的线上交易形式，回购仓单，浦发归还保证金，解除质押。从事棉花贸易的民营企业常州科腾纺织品有限公司，就是这一创新业务的受益者。之前因规模受限，常寻找风险管理子公司和其他贸易公司进行高成本贸易融资（通常为7%—8%）。“浦商银”业务为这家企业节省了3%—4%的融资成本，每吨资金成本节省约2000元。尝到“甜头”的常州科腾也更加积极：截至2021年第三季度，累计交易棉花标准仓单24000吨，融资规模达1.5亿元。
为更好地助力企业资金融通，2021年郑商所免收交割仓单转让费2600多万元，实现了白糖、红枣两个品种期货仓单交易的突破，共有35家中小企业通过综合业务平台买断式回购业务获得融资33亿元，服务企业数量和融资金额分别较2020年增长6.1%和8.9%，截至2021年11月底仓单交易总成交额为113.4亿元。
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